Европейская валюта показала снижение против доллара США 4 апреля, прервав коррекционный рост, сформировавшийся накануне. Развитию негативной динамики способствовали слабые макроэкономические данные по объёмам производственных заказов из Германии, а также опубликованные протоколы заседания ЕЦБ. В феврале объёмы заказов рухнули на 4,2% м/м и 8,4% г/г, что оказалось существенно хуже ожиданий рынка +0,3% м/м и -5,4% г/г. В январе показатель снижался на 2,1% м/м и 3,9% г/г. Опубликованные протоколы лишний раз подчеркнули «голубиную» позицию ЕЦБ. Глава регулятора Марио Драги принял решение перенести вопрос о возможном повышении ставки на будущий год, отметив, что длительный период низких ставок может негативно сказаться на стабильности банковской системы региона, однако на текущий момент эти риски являются приемлемыми. Дополнительное давление на евро оказывает неопределённая ситуация вокруг Brexit и близость внеочередного саммита ЕС 10 апреля, на котором будет решаться судьба новой отсрочки для Великобритании.
GBP/USD
Британский фунт значительно снизился в четверг, нивелировав практически все итоги роста инструмента с начала недели. Коррекция инструмента во многом обусловлена техническими факторами, поскольку ситуация с Brexit, являющаяся основным источником неопределённости, изменилась незначительно. Накануне парламент Великобритании одобрил законопроект о новой отсрочке, однако единого мнения по этому вопросу внутри ЕС по-прежнему нет. Более того, ранее глава Европейской комиссии заявлял, что новых отсрочек Великобритания не получит и ей придётся покинуть Евросоюз 12 апреля, если текущий вариант соглашения не будет одобрен. Судьба Великобритании, скорее всего, будет решаться на саммите ЕС 10 апреля. До этого времени у Терезы Мэй есть возможность реализовать свой план создания коалиции с оппозиционной Лейбористской партией для выработки совместных решений по Brexit и добиться одобрения соглашения в парламенте.
AUD/USD
Австралийский доллар продолжает умеренный рост против доллара США, получая поддержку со стороны сильной макроэкономической статистики из Китая и Австралии. Покупательские настроения трейдеров по инструменту поддерживают оптимистичные сигналы, поступающие с торговых переговоров США и Китая. Накануне президент США Дональд Трамп заявил на встрече с вице-премьером Госсовета КНР Лю Хэ, что итоговое соглашение может быть подписано в течение месяца. Оба участника отметили, что переговоры протекают весьма оптимистично и на текущий момент удалось достичь «огромного прогресса». Сегодня поддержку австралийской валюте оказывает опубликованный ранее индекс активности в строительном секторе от AiG. В марте показатель резко вырос с 43.8 до 57.2 пункта. Кроме того, инвесторы ожидают публикации мартовского отчёта по рынку труда США.
USD/JPY
Доллар США сохраняет восходящую направленность в паре с японской иеной, обновляя локальные максимумы от 15 марта. Поддержку доллару оказывают опубликованные в четверг данные по заявкам на пособие по безработице. За неделю на 29 марта число первичных заявок сократилось с 212 до 202 тысяч при прогнозе о росте до 216 тысяч. Число вторичных заявок за неделю на 22 марта также снизилось с 1,755 миллиона до 1,717 миллиона. Прогноз предполагал снижение лишь до 1,750 миллиона. Сегодня развитию «бычьей» динамики способствует слабая статистика из Японии. Показатель изменения уровня заработной платы в феврале резко снизился на 0,8% г/г после снижения на 0,6% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост показателя 0,8% г/г. Расходы домохозяйств в феврале замедлились с 2,0% г/г до 1,7% г/г при прогнозе 2,1% г/г.
Нефть
Цены на нефть в конце недели консолидируются, однако остаются вблизи отметки в 70 долларов за баррель. Давление на котировки оказывает опубликованная статистика из США, которая указала на резкий рост запасов. Кроме того, объёмы добычи в США продолжают увеличиваться. Однако активные действия ОПЕК+ и улучшение перспектив разрешения торгового спора между США и Китаем оказывают инструменту существенную поддержку. В центре внимания инвесторов сегодня находится мартовский отчёт по рынку труда США, который может не оправдать всех ожиданий рынка. Кроме того, ожидается публикация отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам.
Европейская валюта показала смешанную динамику против доллара США во вторник, обновив локальные минимумы от 7 марта. В первой половине дня снижению способствовало сохранение напряжённости вокруг Brexit, а также слабая статистика по потребительской инфляции в еврозоне, опубликованная в понедельник. С открытием американской сессии и публикации динамики заказов на товары длительного пользования в США «бычья» активность по доллару заметно снизилась и инструмент сумел показать коррекционный рост. Объёмы заказов на товары длительного пользования в феврале сократились на 1,6% м/м после роста на 0,1% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали снижения -1,8% м/м. Заказы на капитальные товары без учёта оборонных и авиационных поставок сократились на 0,1% м/м после роста на 0,9% м/м в январе. Эксперты ожидали появления нулевой динамики. Сегодня евро торгуется в восходящем ключе, получая поддержку со стороны сильной китайской статистики. Индекс PMI Caixin в секторе услуг в марте вырос с 51.1 до 54.4 пункта при прогнозе о росте лишь до 52.3 пункта.
GBP/USD
Британский фунт показывает неуверенный рост против доллара США с начала недели, корректируясь после значительного снижения на прошлой неделе. В центре внимания инвесторов остаётся процесс Brexit, при этом умеренную поддержку фунту оказывает возможность долгосрочного переноса его сроков, поскольку британский парламент так и не сумел договориться об одобрении соглашения с ЕС. И Великобритания, и ЕС готовятся к «жёсткому» сценарию, однако у Терезы Мэй остаётся ещё немного времени для манёвра. Напомним, что, если соглашение не будет одобрено, Великобритания должна будет покинуть ЕС 12 апреля. Давление на фунт оказывает и публикуемая макроэкономическая статистика. Накануне инвесторы негативно отреагировали на слабый рост индекса деловой активности в строительном секторе за март с 49.5 до 49.7 пункта (прогноз 49.8 пункта), который остаётся ниже отметки 50 уже второй месяц подряд. В среду ожидается выход индекса активности в секторе услуг от Markit за март.
AUD/USD
Австралийский доллар значительно снизился против доллара США во вторник, обновив локальные минимумы от 14 марта. Поводом к появлению «медвежьей» динамики стали протоколы РБА, которые отразили достаточно мягкую позицию регулятора в условиях растущей неопределённости на рынке. Сегодня инструмент показывает уверенный рост, получая мощную поддержку со стороны макроэкономической статистики из Австралии. Объёмы розничных продаж в феврале выросли на 0,8% м/м после роста на 0,1% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на куда более скромный рост показателя на 0,2% м/м. Экспорт из Австралии в феврале показал нулевую динамику после роста на 4,8% м/м в прошлом месяце. Импорт, в свою очередь, снизился на 1,0% м/м после роста на 3,9% м/м, что привело к заметному росту профицита торгового баланса с 4351 миллиона до 4801 миллиона австралийских долларов. Эксперты ожидали снижения профицита до 3800 миллиона.
USD/JPY
Доллар США показывает умеренный рост против японской иены, обновляя локальные максимумы от 20 марта. Торги вторника инструмент завершил с минимальными изменениями, что было вызвано отсутствием интересных публикаций из Японии и выходом слабой статистики по динамике заказов на товары длительного пользования в США. Инвесторы по-прежнему ожидают положительного исхода американо-китайских торговых переговоров, что провоцирует рост интереса к риску. В среду в фокусе внимания рынка находится блок статистики по деловой активности в США, а также отчёт ADP по уровню занятости, который позволит предварительно оценить перспективы мартовского отчёта по рынку труда, который появится 5 апреля.
Нефть
Цены на нефть продолжают умеренный рост, поддерживаемые уверенным сокращением поставок со стороны ОПЕК+ и американскими санкциями в отношении Ирана и Венесуэлы. Накануне котировки Brent сумели достигнуть отметки в 70 долларов за баррель, выше которой поднимались в последний раз в ноябре 2018 года. Более уверенному росту инструмента препятствовал опубликованный накануне отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти. За неделю на 25 марты запасы выросли на 2,963 миллиона баррелей после роста на 1,927 миллиона за прошлый период. 3 апреля ожидается публикация отчёта по запасам нефти от Министерства энергетики США.
Евро резко вырос против доллара США в среду, обновив локальные максимумы от 4 февраля. Поводом к появлению уверенной «бычьей» динамики по инструменту стало ослабление позиций американской валюты на фоне публикации протоколов заседания ФРС. Как и ожидалось, американский регулятор оставил процентную ставку без изменений на уровне 2,5%. При этом, что оказалось наиболее важным, ФРС чётко заявила об отказе от двух запланированных повышений в текущем году. В 2020 году, как и прежде, регулятор ожидает лишь однократного роста ставки. Более уверенному укреплению евро препятствовала неопределённость вокруг Brexit, поскольку на рынке по-прежнему нет единого мнения относительно переноса сроков выхода Великобритании из ЕС.
GBP/USD
Британский фунт завершил торги среды уверенным снижением, обновив локальные минимумы от 13 марта. «Голубиная» риторика главы ФРС Джерома Пауэлла практически не оказала поддержки ослабленному фунту, хотя и способствовала развитию незначительной коррекции. Инструмент остаётся под давлением стремительно затягивающегося процесса Brexit, который грозит обострением внутриполитической обстановки в самой Великобритании. Тереза Мэй по-прежнему рассчитывает на перенос сроков на конец июня, тогда как некоторые представители ЕС заявляют о необходимости более длительной отсрочки. Определённую поддержку фунту накануне оказала статистика по потребительской инфляции в Великобритании. В феврале индекс потребительских цен вырос на 0,5% м/м и 1,9% г/г после прежних данных -0,8% м/м и 1,8% г/г. При этом базовый индекс в феврале всё же замедлился с 1,9% г/г до 1,8% г/г.
AUD/USD
Австралийский доллар показывает активный рост против доллара США, получая поддержку со стороны мягкой позиции ФРС и публикуемой макроэкономической статистики из Австралии. Кроме того, росту AUD способствует сохраняющаяся неопределённость в процессе Brexit и в американо-китайских торговых переговорах. Сегодня инструмент также торгуется в восходящем ключе, однако «быки» встречают заметное сопротивление. В центре внимания инвесторов находится отчёт по рынку труда Австралии за февраль. Уровень безработицы в стране неожиданно снизился с 5,0% до 4,9%. Стоит также отметить, что в последний раз уровень безработицы опускался ниже отметки в 5% в июле 2011 года. При этом уровень занятости в феврале показал рост лишь на 4,6 тысячи рабочих мест, что существенно ниже роста на 39,1 тысячи в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на 14,0 тысяч рабочих мест.
USD/JPY
Доллар США резко снизился против японской иены в среду, отступив к локальным минимумам от 27 февраля. Поводом к появлению «медвежьей» динамики стало решение ФРС об отказе от двух запланированных повышений ставки в текущем году. Дополнительную поддержку иене оказало снижение интереса инвесторов к риску. В частности, рынок отреагировал на публикацию обновлённых прогнозов от агентства Fitch. На 2019 год прогноз темпов роста мировой экономики был пересмотрен с 3,1% до 2,8%. В следующем году мировая экономика может вырасти на 2,8% вместо прежних прогнозов 2,9%. Сегодня инструмент относительно стабилен, что отчасти вызвано закрытыми рынками в Японии по случаю национального праздника.
Нефть
Цены на нефть продолжают умеренный рост, обновляя локальные максимумы ноября 2018 года. Поддержку котировкам оказывают данные Министерства энергетики США, свидетельствующие о резком сокращении объёмов запасов нефти. По данным на 15 марта, запасы на складах США сократились на рекордные 9,589 миллиона баррелей после снижения на 3,862 миллиона на прошлой неделе. Аналитики и вовсе прогнозировали незначительный рост показателя на 0,309 миллиона баррелей. Развитию «бычьей» динамики также способствует политика ОПЕК+ и расширение американских санкций против Венесуэлы.
Европейская валюта продолжает умеренный рост против доллара США, поддерживаемая коррекционными настроениями на фоне «голубиной» риторики ФРС. Кроме того, евро позитивно реагирует на публикацию макроэкономической статистики из еврозоны, хотя она оказывается смешанной. Во вторник мощную поддержку EUR оказали данные по индексу настроений в деловой среде от института ZEW в Германии. В марте показатель резко вырос с -13,4 до -3,6 пункта при прогнозе о росте лишь до -11,0 пунктов. При этом индекс оценки текущих экономических условий за аналогичный период сократился с 15,0 до 11,1 пункта, что оказалось хуже прогнозов (11.7 пункта). Торги сегодня протекают достаточно осторожно, поскольку инвесторы ожидают появления новых драйверов на рынке. Одним из них станет пресс-конференция ФРС по денежно-кредитной политике.
GBP/USD
Фунт стерлингов показал незначительный рост против доллара США во вторник, несмотря на то, что в течение дня инструменту удавалось подняться к локальным максимумам от 14 марта. Развитию «бычьей» динамики способствовали сильные данные по рынку труда Великобритании. Уровень безработицы в январе снизился с 3,5% 3м/г до 3,4% 3м/г (новый рекорд с 1975 года). Средняя заработная плата за аналогичный период показала рост на 3,4% 3м/г, что оказалось лучше ожиданий рынка 3,2% 3м/г. Однако заявки на пособие по безработице в феврале резко подскочили с 15,7 до 27,0 тысяч, что оказалось существенно хуже прогнозов (2,7 тысячи). В фокусе внимания инвесторов сегодня находится блок статистики о потребительской инфляции и динамике розничных цен за февраль. Кроме того, рынок ожидает развития ситуации вокруг переносов сроков Brexit.
AUD/USD
Австралийский доллар снижается в паре с долларом США, отступая от локальных максимумов 1 марта, обновлённых в начале недели. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика по индексу цен на жильё в Австралии оказала мощное давление на инструмент. В 4 квартале 2018 года инструмент снизился на 2,4% кв/кв и 5,1% г/г против снижения на 1,5% кв/кв и 1,9% г/г в 3 квартале. Не оказал поддержки «австралийцу» и протокол заседания РБА от 5 марта, впрочем, это не стало неожиданностью. Протоколы в очередной раз подтвердили выжидательную позицию регулятора, который не спешит менять монетарную политику и видит усиление рисков замедления глобальной экономики. Негативная динамика по инструменту прослеживается и сегодня. В центре внимания инвесторов речь заместителя главы РБА Мишель Баллок. В своем выступлении Баллок сконцентрировалась на проблеме роста задолженности домохозяйств, которая создает риски для стабильности всей финансовой системы.
USD/JPY
Доллар США показал нисходящую динамику против японской иены во вторник, но сегодня вновь торгуется в плюсе. Инвесторы обсуждают опубликованные протоколы заседания Банка Японии по монетарной политике от 22-23 января 2019 года. Обнародованные документы не содержат ничего принципиально нового. ЦБ по-прежнему сохраняет ориентир по потребительской инфляции на уровне 2% и рассматривает возможность дополнительных стимуляций экономики, если рост инфляционных рисков начнет замедляться. Несколько более интересными представляются протоколы заседания ФРС, которые будут опубликованы позднее в среду. Несмотря на то, что изменений в монетарной политике не ожидается, инвесторы ожидают увидеть планы регулятора на повышение ставки в текущем году. Не исключается, что ФРС и вовсе откажется от идеи роста ставки, либо прибегнет лишь к однократному повышению.
Нефть
Цены на нефть относительно стабильны на рынке и торгуются вблизи локальных максимумов середины ноября 2018 года. Поддержку котировкам оказывает уверенная политика ОПЕК+, направленная на сдерживание роста объёма поставок на рынке. Росту способствуют также данные по динамике запасов нефти на складах в США. Опубликованный накануне отчёт API указал на сокращение объёмов за неделю на 15 марта на 2,133 миллиона баррелей после снижения на 2,580 миллиона баррелей за прошлый период. Также рынок положительно отреагировал на расширение санкций США против Венесуэлы, что грозит новыми перебоями с поставками.
Европейская валюта продолжает умеренный рост против доллара США, обновляя локальные максимумы от 4 марта. В понедельник, после обновления максимумов, евро существенно откатился, что было спровоцировано укреплением индекса американской валюты, однако «бычий» настрой по инструменту явно сохранился. Умеренную поддержку инструменту оказали данные по динамике торгового баланса еврозоны. В январе профицит баланса вырос с 16,0 миллиардов до 17,0 миллиардов евро, что оказалось существенно лучше прогнозов, предполагавших снижение до 13,2 миллиарда. В свою очередь, американская статистика оказалась нейтральной. Индекс рыночной стоимости жилья от NAHB в марте остался на прежней отметке в 62 пункта вопреки прогнозам о росте до 63 пунктов. В фокусе внимания инвесторов во вторник находится блок показателей по экономическим настроениям в еврозоне и Германии от ZEW. Также участники торгов заинтересованы в публикации объёмов производства в строительном секторе еврозоны за январь.
GBP/USD
Британский фунт вернулся к снижению в понедельник, обновив локальные минимумы от 13 марта. Впрочем, к закрытию дневной сессии инструменту удалось отыграть почти половину потерь, а торги сегодня и вовсе протекают в восходящем ключе. Давление на фунт накануне оказали новости о том, что спикер Палаты общин Джон Беркоу заблокировал предложение премьер-министра Терезы Мэй о проведении повторного голосования по текущей версии соглашения с ЕС. Беркоу заявил, что правительство не может дважды выдвигать на голосование одно и то же предложение. Таким образом, Мэй придётся просить Брюссель о более продолжительной отсрочке, поскольку процесс выработки нового соглашения будет крайне непростым. Сам процесс переноса сроков тоже может оказаться весьма болезненным, поскольку для этого требуется единогласное решение всех стран-участниц ЕС. Сегодня инвесторы обратят внимание на срез по рынку труда Великобритании за январь/февраль.
AUD/USD
Австралийский доллар показывает умеренный рост, получая поддержку со стороны недостаточно прочных позиций американской валюты. Сегодня инструмент торгуется разнонаправленно, реагируя на публикацию протоколов заседания РБА от 5 марта и данные по динамике цен на жильё. По итогам 4 квартала 2018 года индекс цен на жильё снизился на 2,4% кв/кв и 5,1% г/г, что оказалось заметно хуже данных за прошлый период (-1,5% кв/кв и -1,9% г/г). Аналитики ожидали -2,0% кв/кв и -0,4% г/г. Опубликованный протокол РБА не оказал существенного влияния на инструмент, поскольку не отразил ничего нового. Как и прежде, регулятор посетовал на растущие внешние риски, особенно в Европе и Азии, однако отметил положительное влияние роста цен на нефть и уголь.
USD/JPY
Доллар США вернулся к снижению против японской иены, обновляя сегодня локальные минимумы от 14 марта. Американская валюта слабеет на фоне усиления неопределённости, вызванной публикацией неоднозначной макроэкономической статистики. Кроме того, инвесторы с опасением ждут новостей касательно торговых переговоров США и КНР. В последнее время в СМИ появлялась информация о том, что встреча глав двух государств может быть перенесена с конца марта на апрель, однако официального подтверждения она пока не получила. Опубликованные в понедельник данные по промышленному производству в Японии оказали иене умеренную поддержку: в январе показатель вырос на 0,3% г/г против нулевой динамики прошлого месяца.
Нефть
Цены на нефть продолжили умеренный рост в начале новой недели на рынке, поддерживаемые усилиями ОПЕК+. После встречи стран-участниц ОПЕК+ в Азербайджане было решено отменить апрельское заседание картеля, на котором, как ожидалось, должен был обсуждаться вопрос о дальнейшей судьбе действующего соглашения. Таким образом, оно фактически продлевается до июня, когда запланирована новая встреча. Кроме того, страны-экспортёры рапортуют о превышении обязательств, взятых на себя в рамках соглашения, что позволяет рынку оставаться стабильным в условиях растущих объёмов добычи нефти в США. В центре внимания инвесторов во вторник будет находиться отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти в США за неделю на 15 марта.
